細行報告 —— 2025年7月兩支必勝股

如今晶片產業風雲再起，AI浪潮、先進封裝、地緣對峙，新技術與新市場不斷推陳出新，「晶片三國殺」的主戰場已從製程之爭延伸至供應鏈主導權的全面對抗——誰能在這場關鍵十年的對弈中勝出？

根據《華盛頓郵報》2025年春季的披露，中方透過本土開發的超級電腦進行極音速導彈模擬測試，潛在威脅鎖定美軍印太航母艦隊。而被指名為其硬體提供者的，正是經由轉包流向中企的高階晶片，由台積電與世芯等台廠參與設計生產。

隔日，美國商務部即宣布再度擴張對中科技封鎖，將包括天津飛騰在內的9家中國超算與AI晶片研發機構列入實體清單。

美國已明確意識到，封鎖中國科技發展的最大破口，並不在矽谷，而在距其萬里之外、卻技術領先的台灣。

台灣對中國長年保持供應鏈往來，形成美方眼中的「灰色地帶」，如今已不再被容許。所有涉及高階運算晶片的台廠——不論是台積電…