日本投資 —— 日本股市轉向選股者市場

日本股市正悄然進入一個全新的階段——從「指數行情」轉向「選股者市場」。

這一轉變，或許將成為未來數年全球投資人最大的機會之一。過去幾年，市場被廣泛的Beta買盤推動，日經指數一路向上；如今，隨著地緣政治風險揮之不去、全球資金重新配置，投資邏輯正在發生根本性變化。

輕鬆跟漲的時代結束了，取而代之的是產業輪動與精準個股選擇的時代。那些具備防禦屬性、能從通脹中獲益、且較少暴露於國際衝突的日本企業，將有望在這波轉型中脫穎而出。

中東地區的標題風險雖然暫時被停火新聞蓋過，卻遠未消失。即使在相關協議宣布後，油價仍維持在高檔區間，能源成本持續推升全球通脹壓力。企業盈利預估因此面臨下修風險，這可能成為市場下一個主要壓力點。