細行報告 —— 真正卡住AI算力的不是GPU，而是光(四)

美國有一家十分傳奇的公司，175年歷史，歷經三次工業革命，在其中都扮演了非常重要的角色，對人類科技進步作出了巨大貢獻，其股價起伏也充分體現了科技股泡沫從形成、發展到破裂的完整過程，波瀾壯闊的程度幾乎無人能及（除了已經消亡的公司）。

它就是康寧(Corning)。

2026年5月6日，康寧再次走進聚光燈。Nvidia官宣與康寧的最新合作，將投資五億美元獲得康寧認股權證；康寧將擴大光連接產能十倍，擴大光纖產能50%，在北卡羅來納州和德克薩斯州新建三座先進工廠，專供Nvidia AI數據中心。這標誌著Nvidia鎖定光通訊供應鏈，康寧深度嵌入AI算力基礎設施。

消息公佈後，康寧股價盤前大漲20%，盤中一度漲超20%，收盤181.57美元，漲幅12.01%。英偉達股價漲幅5.77%，市值重回五兆美元。2023年初，…