細行報告 —— Nvidia中國市場的變化

我們現在來看Nvidia中國市場，一個明確的結論是：Nvidia在這裡的前景，正變得越來越不確定。

本來，英偉達高階晶片不賣，給個閹割版（特供版）晶片，中國市場也能接受，大家也沒想著立刻萬眾一心搞替代。

結果美國三番兩次出禁令，黃仁勳是跑完白宮跑北京，左右為難。

根據AllianceBernstein的預測，Nvidia在中國AI晶片市場的份額將從2024年佔據主導的約66%，下滑至2025年的略超一半的54%。這12個百分點的流失，背後是整個市場邏輯的根本轉變。