細行報告 —— Nvidia11月財報重磅前瞻預測 (二)

英偉達基本面如此強勁，為什麼市場上卻出現了巨頭減倉甚至做空的訊號？

1. 全球最大對沖基金橋水在第三季將英偉達持股大砍了65.3%；

2. 軟銀則在十月選擇清倉，套現約58億美元，把籌碼轉向OpenAI等AI專案。

3. 白宮背後的科技大佬Peter Thiel旗下的投資工具Thiel Macro LLC，第三季清倉了高達40%的英偉達持倉

Peter Thiel先前曾公開警告，AI領域的炒作週期已經遠遠領先於其實際的經濟效益，並將當前的市場狂熱與1999年互聯網泡沫時期相提並論，當時投資者為一項需要15到20年才能完全實現的技術支付了過高的價格。

將Nvidia的持倉歸零，正是這一觀點的強大體現。儘管Thiel本人也曾稱讚Nvidia在硬體領域的領導地位，但他的投資決策表明，他認為AI的變革將是「緩慢燃燒」的過程。要理解Nvi…